众乡老说：“过了漩涡那边两三里地，就是三皇庙了。” 白五爷暗暗记在心里。

吃完了酒饭，就看到一轮明月升起来了，月光皎洁。趁着湖水荡漾，碧波茫茫，清波浩浩，真是月光如水水如天。大家都不敢出声，锦毛鼠白五爷在那儿走来走去，仔细地盯着水面。大概到了半夜两点多的时候，只听到水面 “哗啦” 一声响。

白玉堂赶紧蹲下身子，伸手掏出石子。看到一个东西跳上岸来，披头散发的，看不清脸，直接就朝着窝棚跑去。白五爷胆子可真大，也不管这是妖怪还是啥，有啥本事，会啥法术，悄悄地跟在后面。忽然听到窝棚里喊了一声：“妖怪来了！”

白玉堂在那东西后面大喊一声：“妖怪往哪儿跑！”

“嗖” 的一声扔出一个石子，正好打在那东西的后背上。只听到 “噗通” 一声，那东西往前一栽。那东西猛地一回头，白五爷又扔出一个石子，不偏不歪，正好打在它的脸上，只听到 “啪” 的一声，那怪物 “哎呀” 一声，摔倒在地。白五爷赶紧跑过去按住那妖怪，这时候差役也从窝棚里出来了，一起冲上去把妖怪抓住。

拉到窝棚里一看，那家伙哼哼个不停，原来是个人穿着皮套。赶紧把皮套扯下来，只见他满脸是血，哭着说：“求爷爷饶命啊！”

刚说到这儿，就听到那边窝棚喊：“水怪来了！”

白玉堂赶紧跑出去喊：“在哪儿呢？一起抓来审问！”

只听到那边喊：“跑了跑了！”

白五爷大喊：“追上去抓住，别让它跑了。”

只听到水面 “扑通扑通” 的声音，那东西跳下水跑了。众乡老聚在一起看水怪，这才知道是有人假扮水怪抢东西，一个个气得摩拳擦掌，都想去打这个假水怪解气。

白五爷拦住他们说：“你们别这样。我还要把他带到衙门去，按院大人要亲自审问呢。你们既然知道这是假水怪了，以后看到了一定要齐心协力抓住，送到按院衙门，肯定有赏。就跟那医生给病人治好病了有奖励一样。”

众乡民说：“啥赏不赏的，只要大人能给我们除害，我们就感激不尽了。今天要不是老爷来识破了，我们哪知道这是假的呢？现在知道是假的了，我们还怕啥。就盼着它再出来，我们抓住它几个。” 说到高兴的地方，一个个精神抖擞。就有人沿着岸边去找水怪，哪还有影子啊。安安静静地过了一夜。

到了天亮，众乡民又来给白五爷磕头：“多亏老爷来除害，我们老百姓忘不了您的大恩大德。”

白五爷又安慰了他们一番，这才带着差役押着水贼，朝着按院衙门走去。